一  公務人員退休撫卹基金管理委員會 (以下簡稱本會) 為順利執行年度
    基金運用計畫中有關投資國內受益憑證之規劃，建立制度化之基本作
    業程序，並在考量安全性及收益性要素下，提高基金中、長期投資運
    用效益，達成收益率預期目標，特訂定本作業規定。



二  購買國內受益憑證之運用額度及選擇標準規定如下：              
 (一) 運用額度：依年度基金運用計畫所列國內受益憑證額度辦理。    
 (二) 選擇標準：                                                
      1 基金管理機構之選擇：                                    
        基金管理機構之選擇應以合於經營基金管理業務相關規定之基金
        管理機構為對象，並應符合左列條件：                      
      (1) 最近三年內無違反金融法令遭受禁止營業項目、撤換負責人之
          處分或解除基金經理人職務及重大舞弊案者。              
      (2) 成立滿三年且所管理基金之總資產達新台幣三百億元以上，並
          具有豐富投資經驗之經營管理研究團隊者。                
      (3) 基金經理人能定期或不定期向本會報告投資動態者。        
      (4) 免收申購手續費及轉換手續費者。                        
      2 基金之選擇：基金之選擇，除符合上述規定外，應以基金規模超
        過新台幣二億元者為原則，且擬投資之基金績效應符合左列條件
        之一：                                                  
      (1) 成立滿半年未滿一年者，過去三個月及六個月之基金淨值累計
          報酬率於所有同類型基金中排名均在前六分之一者。        
      (2) 成立滿一年以上者，過去六個月之基金淨值累計報酬率於所有
          同類型基金中排名均在前五分之一，且其一年之基金淨值累計
          報酬率於所有同類型基金中排名均在前四分之一者。        
      (3) 債券型基金則需經中華信評評定達「twAf」等級以上，且其一
          年以上之基金淨值累計報酬率應達法定收益率及上述信評標準
          之同類型基金 (無買回期限、有買回期限) 報酬率中位數以上
          者。



三  購買國內受益憑證之投資限制、贖回條件規定如下：              
 (一) 投資限制：                                                
      1 本基金購買之國內受益憑證，申購金額達新台幣二仟萬元以上者
        ，除債券型基金外，基金管理機構股票下單手續費應不高於本基
        金往來券商之特約優惠費率。                              
      2 對單一國內受益憑證之投資總額不得超過基金年度運用計畫所列
        投資國內受益憑證允許變動區間上限比例之百分之五，且投資於
        單一基金管理機構所管理之基金之投資總額以不超過基金年度運
        用計畫所列投資國內受益憑證允許變動區間上限比例之百分之十
        五；另基於分散投資風險之考量，每次申購單一國內受益憑證之
        額度應不得高於新台幣伍仟萬元並應符合左列原則：          
      (1) 上市股票型基金、平衡型基金及債券型基金：單一基金投資總
          額不得高於申購時該基金規模之百分之五。                
      (2) 上櫃股票型基金：單一基金投資總額不得高於申購時該基金規
          模之百分之三。                                        
 (二) 贖回條件：                                                
      1 對於其報酬率達十五％以上或基金管理機構所管理之總資產規模
        縮減至一百億元以下者，得視情況擇機贖回。                
      2 持有期間為滿半年未滿一年者，其三個月、六個月之投資績效均
        排名未達所有同類型基金之前四分之一者。                  
      3 持有期間為一年以上者，其六個月之投資績效排名均未達所有同
        類型基金之前三分之一者，且其一年之投資績效排名未達所有同
        類型基金之前二分之一者。



四  作業程序：                                                  
 (一) 買進作業程序：                                            
      1 對於國內受益憑證之購買，財務組應檢視是否符合第二點與第三
        點之規定，並蒐集相關資料進行分析，包括基金短中長期之績效
        表現、基金規模、基金投資策略、基金資產配置、基本面分析、
        可運用資金預估等，併同本基金當時持有國內受益憑證之成本、
        部位，與基金管理機構所出具之證券下單手續費率證明，提出分
        析報告並逐案簽請主任委員核判。外界如有推薦者亦同。      
      2 業經核准購買之國內受益憑證，財務組應依市場狀況及基金經理
        人之建議書，並符合第二點規定，選擇適當時機填具「受益憑證
        買進請示單」陳送副主任委員或主任秘書核定後，辦理申購及付
        款事宜。                                                
 (二) 贖回作業程序：                                            
      本基金經定期或不定期檢討並簽請主任委員核准贖回之國內受益憑
      證，財務組應依市場狀況選擇適當時機填具「受益憑證賣出請示單
      」陳送副主任委員或主任秘書核定後，辦理贖回及收款事宜。



五  執行檢討                                                    
 (一) 定期檢討：財務組對於已投資之國內受益憑證及其管理機構，應每
      半年依本作業規定之贖回標準作一整體性檢討，於簽請主任委員核
      准後交付執行，並視市場狀況不定期檢視贖回時機。            
 (二) 不定期檢討：                                              
      1 持有期間未滿半年但其績效明顯不彰或所管理之總資產規模縮減
        不符規定，經洽請其基金經理人到會報告後，績效或規模或費率
        仍無明顯改善者，應簽報主任委員或授權代簽人核定贖回。    
      2 基金管理機構及其經理人如有違反法令、契約之約定事項或未盡
        應注意義務，致有損及本基金本金或收益之虞時，應即簽報主任
        委員或授權代簽人核定贖回。                              
      3 財務組對因臨時突發事件致影響基金管理機構清償能力，經評估
        有危及投資安全之虞時，應立即簽報主任委員或授權代簽人核定
        贖回。                                                  
      4 基金管理機構如怠於提供本會必要之報表或資訊，例如前一營業
        日之基金淨值、每月投資明細變動情形、半年報、年報等，且經
        通告後，仍未能改善者，應簽報主任委員或授權代簽人核定贖回
        。



六  本規定經提本會委員會議通過後實施，修正時亦同。